| Главная страница | База данных по публикациям | Обсудить |
В этом номере мы развиваем тему, начатую в прошлой публикации - состояние российской банковской системы в период финансового кризиса. Как известно, одним из важнейших факторов превышения иностранных обязательств на активами российских банков стал бурный рост заимствований зарубежом, и прежде всего в форме синдицированных кредитов зарубежных банков и международных кредитных организаций. В итоге 1997 г. рынок МБК пережил очередную структурную перестройку, что нашло отражение в разнонаправленной динамике привлечения и размещения МБК (см. табл. 1): привлечение средств росло, а размещение - падало.
Общий объем размещенных МБК действующих банков за 1997 год снизился почти на 4 млрд. рублей. Эта динамика лишь в небольшой степени определялась событиями последнего квартала 1997 г., когда кризис фондового рынка отразился и на рынке МБК, приведя к его сжатию (рис.1). Уже на первое октября 1997 года суммы средств, размещенных в виде МБК были ниже, чем на первое января, а наибольшее падение пришлось на первый квартал 1997 г. (см. рис. 2). На динамику показателей этого рынка сильное влияние оказывает сезонный фактор - на начало года приходился наиболее высокий объем кредитования , а в течение первого квартала абсолютные значения падают. Такая динамика наблюдалась и в 1996, и в 1997 г. и не в последнюю очередь обусловлена поведением эмитента на рынке ГКО/ОФЗ, с которым тесно связан рынок МБК. В 1998 г. падение абсолютных объемов размещенных в банковском секторе средств ускорилось: за четыре месяца их размер сократился, по нашей оценке , почти на 15%. Сокращение МБК происходило на фоне роста совокупных активов банков, которые за год увеличились более, чем на четверть. Такое сочетание позволяет говорить о том, что в целом в 1997 г. происходило перераспределение активов банков в пользу нефинансового сектора. Причем по итогам года кредитный портфель банков вырос на почти на 36%, а увеличение портфеля федеральных долговых обязательств в рублях несколько отстало от роста активов, составив 16%.
Общий объем привлеченных банками на рынке МБК займов увеличился за 1997 год почти на 49%. При этом имело место сокращение внутреннего сегмента рынка, и общий рост был достигнут за счет расширения привлечения более дешевых средств банков-нерезидентов (см. табл.1). За год эта сумма увеличилась на 130% и составила 70.4% от общего объема межбанковских займов. В 1998 г. прирост привлечения средств нерезидентов несколько замедлился - за четыре месяца он составил 4.5%. Сокращение займов у российских банков составило за тот же период 14.5%, и общий объем привлеченных средств банковского сектора уменьшился на 1%. Все эти изменения происходили в достаточно узком кругу крупнейших банков. Число банков, использующих этот инструмент, за 1997 год изменилось незначительно (примерно на 8%) и составляло на начало 1998 года 130-140 банков. При этом отношение привлеченных средств банков-нерезидентов к активам в банковской системе за 1997 год выросло с 5.7 до 10.6%, а в 1998 г. изменилось незначительно (см.табл 2). Причем, если исключить банки со 100-процентным иностранным участием, то отношение понижается до 7.5%, что не исключает высокой зависимости отдельных банков, в том числе крупных, от этих средств. Так, по состоянию на начало мая более, чем у трех десятков банков доля кредитов банков-нерезидентов превышала 20% пассивов.
Абсолютный размер средств размещенных на резидентном сегменте рынка МБК упал за 1997 год на 15%, а доля операций с резидентами по размещеннию и привлеченнию МБК снизилась с 55% до 39%. То есть нынешнему кризису, в отличие от кризиса 1995 г., не предшествовал период бурного роста - он развивается на фоне падающих объемов операций. По данным МФД (серия INSTAR) , рост оборота прекратился в декабре 1997 года, с этого времени и до июля 1998 г. среднедневной объем кредитов снизился в 1.5-2 раза; резкий рост ставок, сигнализирующий начало кризиса начался на рынке с мая 1998 года на фоне стабильного объема олераций (см. рис.1) В течение всего периода нарастал дисбаланс между привлечением и размещением средств: если в начале 1997 г. привлеченные МБК превышали размещение на 24%, то к концу года уже в два раза, а весной 1998 г. - в 2.3 раза. А из-за высокой доли в привлеченных средствах кредитов нерезидентов в иностранной валюте последствия этого кризиса гораздо опаснее для российского банковского сектора и будут сказываться гораздо дольше. Усугубляет положение высокая степень неопределенности политической ситуации и государственной экономической политики.